台灣痞客邦

• 新北中和土地貸款
• 竹北市土地貸款率利最低銀行
• 內壢二胎
• 民間2胎房貸貸款全省皆可處理

二胎,二胎房貸,二胎房貸利率,二胎車貸,二胎房屋銀行,二胎借貸,請洽0975-751798

農地貸款 土地貸款成數 土地貸款利率 土地貸款試算 土地貸款年限 土地貸款利息,請洽0975-751798

農地、建地、工業地、旱地、畸零地、持分地、房屋、持分公寓、透天、廠房、大樓、華廈、店面、房屋或土地持分亦可辦理!

1.絕不事先收費 2.急件當天處理 3.全台皆可辦理LINE ID: 0975751798

二胎代償,二胎利率,二胎指南,民間二胎貸款,民間二胎房屋貸款,請洽0975-751798

建地貸款成數 買建地貸款 自地自建貸款 建地貸款銀行,請洽0975-751798

房屋2胎,房屋2胎利率,房屋2胎銀行,房2胎,2胎車貸,2胎增貸,請洽0975-751798

整合各家銀行貸款方案(免費諮詢看看)：

http://www.youbao99.com/

銀行房屋二胎年息6%
7年本利攤,最高9000萬
每借100萬,月還14,609元
平均每月還利息2,704元,本金11,905元
7年84個月總計還122.7萬

-------------------------------------------

全省農地建地個人銀行農地貸款,
一人500萬,15年還, 年息4%
每借500萬,月還36,985元

-------------------------------------------

公司信貸 工廠大額貸款
銀行建地貸款年息4~8%
銀行房屋二胎6%
公司名下房屋貸9成
全省農建地個人貸款年息4%

申請條件

● 持有土地（農地、建地）持分可。

● 持有房屋，坪數不限，屋齡不拘。

● 20歲以上皆可辦理（沒有銀行65歲以上不可辦理的限制）。

● 向銀行貸款者，或未貸款者。 ● 已經向當舖或私人借貸者（可代償）。

● 負債比過高，銀行退件，個人信用瑕疵皆可辦理。

● 免徵信，免保人（退票，卡債過高，房貸遲繳）皆可承作。 申請需備文件

● 身分證正本，印鑑證明。

● 土地，建物所有權狀（正本）。

中信建投銀行業分析師楊榮指出，以2014年末銀監會披露的數據看不良資產的結構，不良貸款中產能過剩的制造業和批發零售業占比超過半壁江山，合計占比達68.15%。此類不良資產與現階段的國傢產業政策的契合度還有待考量，能夠參與證券化的有效不良資產的規模可能低於預期。

“這是令各傢銀行很煩心、但也不得不面對的事情。”前述人士指出，不良貸款持續增加，而核銷和批量轉讓等傳統處置方式又面臨各自的困境。

接近監管的人士對財新記者指出，監管層目前的判斷是：推動不良貸款上升的因素不易消減，信用風險暴露仍將持續一定時期；不良貸款反映還不夠充分，部分機構貸款質量真實性需進一步夯實。

一位銀行業分析師說，曾看到浙江某地級市的銀行業月度不良貸款數據，會看到“不良率在季末下降、中間兩個月反彈、季末又下去”，季末“沖時點”保不良率的跡象明顯。

一般而言，涉及地方行業龍頭的大型企業，往往采取債務重組方式來盤活，但這取決於政府的資金實力。成都民企怡和地產的40億元債務，就被四川省政府指定盤活，要打造“四川第一單企業重組盤活方案”。如果方案可行，未來四川其他大型企業的盤活可能都要參照怡和案例。一位成都銀行業人士指出，怡和地產有很良好的資產，這是基礎。截至2014年8月，怡和集團總負債逾40億元，其中銀行的風險敞口25億元。2014年10月，怡和地產進入債務重組階段，但由於牽涉16億元民間高利貸，一直未有明確進展。

前者表現為關註類貸款上升，借新還舊、貸款合同調整、資產置換等的增加；後者則體現為信托、基金子公司、上市公司甚至資產管理公司（AMC）都做起瞭不良貸款生意，幫銀行將不良貸款倒出表外。

唐岫立認為，不良資產集中處置要區分經濟因素和非經濟因素。經濟因素引起的可以采取以時間換空間的做法，非經濟因素導致的則需要涉事者負起責任，不應草率打包出售。

賬面和真實之間，是銀行想各種辦法騰挪，或者讓問題貸款先不入賬，不體現在不良貸款的統計中；或者用創新方式處置已經成為“不良”的貸款。

前述東方資產管理公司資產經營部人士說，今年以來全國范圍內銀行推包加快，浙江、江蘇和廣東相對更活躍一些。由於銀行去年有很多“流標”，今年期望值會有所下降，推包的速度有所加快，對買方更有利。

財新記者 霍侃 吳紅毓然

、信息披露等都有待完善和規范，老百姓的風險意識和抗風險能力還很弱，輸不起。

更多精彩內容歡迎搜索關註微信公眾號：騰訊財經（financeapp）。

11月24日，東方資產管理公司發佈的《2015：中國金融不良資產市場調查報告》（下稱《調查報告》）稱，接受調查的62名來自風險管理和不良處置部門的商業銀行受訪者中，有93.55%認為商業銀行賬面不良貸款率與其所面臨的實際信貸風險相比存在“低估”，其中，59.68%認為“小幅低估”，33.87%認為“大幅低估”。

但效果並不盡如人意。前述江蘇分行人士說，由於大傢都希望展示很低的不良率，短時間內采用各種方式清收不良貸款，但是不良貸款的溢出比清收更快、速度更猛，行業內叫“前清後溢”，表現為不良貸款餘額上升。

AMC批量承接有限

他提出，是否應該考慮把不良貸款核銷的自主權還給銀行，讓銀行在一定內部流程下有權自主決定不訴訟、先核銷。

國際金融危機後，很多主要銀行都是先把不良貸款核銷掉，但是繼續追溯，賬銷案存，以後有機會盡量收回本息，這樣的處置成本和速度會更符合商業銀行的訴求。

今年6月，東方資產管理公司杭州辦事處在推進不良資產項目時，就提到組建基金共同處置等創新交易模式：東方資產管理公司杭州辦事處將不良資產債權/收益權轉讓給基金後，投資者與東方資產管理公司杭州辦事處各認購一定的LP份額，GP實際控制人為東方資產管理公司杭州辦事處或雙方均可，GP收取基金管理費。

一位資深監管人士指出，應構建銀行業化解不良貸款風險的良好外部環境。除瞭協調不良核銷處置的政策支持，還可以督促商業銀行降低分紅，打擊各類逃廢債行為，加強對銀行的債權保護等。

“核銷的第一個基本條件是要窮盡手段。”上述國有大行江蘇分行人士說，也就是保全、訴訟、追償、執行全部終結以後才能核銷。但現在的問題是，很多法院都把處置資產掛在淘寶網或者地方金交所，結果無人問津，全部流拍，就不符合核銷的基本條件。

他建議，既然“4+1”的AMC也有這樣那樣的困難，資產包太多來不及處理、處置時間長、支付的利息成本高，政策層面能否再做一些研究，按照負面清單的思路，把資產管理公司行業的準入門檻降下來，更多利用社會資源來處置。

勵雅敏預計，不良資產證券化將適當緩解但無法根本解決銀行“不良”問題。即便政策放開，試點意味會比較濃，短期內的規模不會很大，預計未來兩年的規模不會超過1000億元。

借通道出表

地方融資平臺貸款方面，上市銀行公告披露的平臺貸款的不良率極低，平均在0.2%左右，但銀監會多次都將防范平臺壞賬作為遏制不良貸款的首要領域。

自2011年四季度出現反彈至今，中國銀行業不良貸款餘額和不良率“雙升”態勢已經持續整整四年。

監管層也指出，確有機構存在資產質量反映不真實問題。受內部績效考核等因素，有些機構未嚴格執行貸款五級分類要求，貸款分類存在誤差；有的機構利用在不同企業間“平移”貸款，將信貸資產轉移到表外，向其他機構先轉讓再回購等方式，隱匿不良貸款，客觀上導致不良貸款反映不充分。

據財新記者瞭解，銀監會嚴格防范信貸風險，對於五級分類不嚴、藏匿不良貸款等行為，銀監會堅持“零容忍”，並著手建立更全面的信用風險監測預警指標體系。除不良貸款外，關註類貸款率、關註類貸款向下遷徙率、逾期90天以上貸款與不良貸款比率等指標，都納入監管工具箱，以全面評估銀行業信用風險。

“10月、11月的宏觀數據很不好看，明年還要繼續深度調整，銀行業的不良還會持續上行。”一位大行部門總經理對財新記者表示，由於中國銀行業撥備覆蓋率很高，現在銀行業不良率即使達到3%都可以接受，但如果經濟形勢未轉變，持續性很難解決。

在目前業內人士的討論中，認為不良資產證券化面臨幾個難點，包括選擇哪種基礎資產證券化、次級檔如何處理以實現不良貸款的出表，以及打折率定多高等。

德勤會計師事務所銀行和證券審計合夥人陶堅建議，如果以出表為目的，且是發起人主導不良貸款的清收處置，可以做正常類、關註類和不良類貸款的組合證券化；如果以出表為目的，並由第三方主導清收處置，可以把絕大部分不良和少部分正常類的組合證券化，以正常類貸款作為流動性支持和超額抵押的替代。

這恰恰反映瞭AMC當前的心態。一位東方資產管理公司資產經營部人士說，以前是資產捂得時間越長越值錢。現在融資成本和資產價格預期都發生瞭變化，很多抵押物是工業地產和廠房，評估價值和經濟形勢密切相關。所以，東方資產管理公司沒有特別鼓勵辦事處去收不良資產包，認為經濟沒見底、資產價格未見底。

核銷不易

在“4+1”之外，金改試驗區溫州嘗試成立民間資本管理公司，參與10戶/筆以下的不良資產處置。但是，這種模式在其台中房屋信貸免費估貸缺錢急用哪裡借錢他多數地方並不適用。前述國有銀行投行人士說，國有銀行出售不良資產，涉及國有資產處置，隻能賣給國有的AMC。

東方資產管理公司的調查顯示，未來一年銀行出售不良資產的意願將有所提高，其中有54%認為將“小幅提高”，有30%認為將“大幅提高”；資產管理公司收購的意願整體也有所提高，但仍保持審慎，52%的受訪者認為資產公司的收購態度將處於“比較積極”的狀態，認為“非常積極”的不到5%。

“現在很多人做央企的資金掮客，撮合央企買斷銀行的不良貸款。”他指出，例如，央企買瞭很多不良資產，收益率在10%左右，以此做大項目規模，制造出相對華麗的財務報表以應對審計壓力，銀行則實現瞭不良出表需求，雙方一拍即合。

多位業內人士告訴財新記者，資金對接方可能是信托、基金子公司、央企、上市公司等，有些操作中，銀行甚至直接低價拆借資金給對方來對接。這樣或可以實現不良暫時出表，但銀行實際承擔的風險並沒有變化。

東方資產管理公司的《調查報告》指出，不良資產供求雙方的價格分歧較大，作為主要供給方的商業銀行，希望以較高的價格和給予較短的盡調時限完成不良貸款包的出售，而作為主要需求方的資產管理公司，一度為瞭爭搶市場份額，附和商業銀行的交易條件，所購資產包盈利壓力大，進而對收購不良貸款變得相對謹慎。價格分歧的持續，不可避免地造成商業銀行不良貸款的積壓。

這類“想救不能救”，隻能采取“拖”字訣的現象並非四川所獨有。據財新記者瞭解，此前一直要進行債務重組的造船民企龍頭熔盛重工，現在也沒有等到任何接盤方。負債千億元的中鋼集團，債務重組方案也沒有影子。

多位銀行管理層人士對財新記者表示，目前不良貸款分佈仍集中在制造業和批發零售業。制造業中，產能過剩行業風險暴露明顯，船舶制造不良率逾4.5%，電解鋁行業不良率3.4%左右。“企業經營困難嚴重，還本付息能力減弱，貸款借新還舊的情況也增多瞭。”一位監管層人士總結稱，許多企業通過連環擔保獲取銀行貸款，隨著經濟下行，“抱團取暖”變為“抱團違約”。

一位國有大行江蘇分行高層告訴財新記者，面對不良貸款餘額及不良貸款率“雙升”態勢，各傢銀行做瞭很多工作。第一是充實瞭不良貸款管理的人員，原來不良貸款總額比較小，有些銀行沒有專門人員處理；第二是增加不良貸款處置費用。

商業銀行之所以隱匿不良貸款，主要出於業績考核和同業競爭的壓力。“如果一傢銀行的不良率在當地同業中最高，就會導致股東不信任、存款人也不信任，必須想辦法處理。”一位江蘇銀行業人士說。

例如，溫州一些民間資產管理公司收購銀行不良資產，為瞭幫助銀行美化報表，會故意將收購價做高，銀行則會給該民間資本管理公司或其股東信貸支持及利率優惠。

目前不良貸款呈各地爆發之勢。來自多個地方監管局的信息顯示，山西銀行業不良率在3月末已經反彈至4.5%；截至6月末，黑龍江銀行業不良貸款率3.6%；雲南銀行業不良貸款率達到2%；9月末浙江銀行業不良貸款餘額逾1700億元，不良貸款率2.35%。但更多的地方銀監局並未披露最新數據。

面對已經暴露的存量不良貸款，銀監會多次要求銀行加快核銷。上述國有大行江蘇分行人士說，過去十年銀行的回報豐厚，為防范預期風險，監管部門要求銀行提高撥備覆蓋率，以豐補歉。

多位業內人士認為，2014年15.4萬億元的地方債規模被低估，還有相當大體積的存量債務未被納入政府債務。有地方監管人士指出，雖然以土地作為還款來源的占抵押貸款比重很高，但土地收入和一般公共預算收入大幅下滑，導致第一還款來源持續惡化。“現在分行的真實不良率就在2%-3%左右，但如果把政府平臺貸款算進來，不良率10%都不止。”前述風控部人士說。

據前述民生銀行風控部人士透露，基本上企業都是借新還舊，找關聯企業貸款把利息還上。以往還有一些過橋手段，從其他地方，比如民間借貸拆借一筆資金還銀行錢；現在企業把問題直接攤開瞭，“自己都不掏錢瞭，完全拿銀行的錢‘以貸還貸’，徹底的破罐子破摔。”

上述國有大行江蘇分行人士說，目前各大資產管理公司現在第一是收包意願不強，第二是沒有那麼多資金再耗上去。不良資產包積壓很嚴重。

“現在賣打包資產都是賤賣。”一位工行人士指出，即便是100％的抵押物的資產，打包出售隻能打兩三折，銀行虧得厲害，因為若幹年後，銀行也許可以全額收回甚至還能超過本息。但是，現在一旦打包出售就得全部核銷，將來即使資產升值，跟銀行都沒關系瞭。

上述西安分行風控部人士介紹，陜西榆林某傢股份制銀行的不良率達到30%-40%，主要原因是煤礦企業瘋狂擴張，不僅從銀行貸款，還從多個渠道民間借貸、相互擔保，一旦後續管理跟不上，涉及的關聯企業上百傢。

變現難疊加融資成本不低，進一步降低AMC的接包意願。前述銀行業人士說，不良資產的折現價值非常高。所謂折現價值，就是把不良資產壓在手上，其變現能力和AMC所出資金的現金價值的差價，“我們算的可能每年折現價值要超過10%，如果在手上壓三年、五年，那就不得瞭”。所以，雖然明知資產包便宜，但在不好處置的情況下，AMC也不願意接。

根據現行政策，大部分貸款在核銷前都需要經過嚴格的司法追索程序。企業逃廢債行為增多，法院案件積壓，相關人手太少，銀行隻能幹著急。

“地方政府從前兩年的保護銀行轉變為保護企業。”一位東方資產管理公司江浙地區的經理指出，有些企業一方面破產，另一方面重新開張。這種企業就會很願意參與相關不良資產的競拍，相當於用更便宜的價格拿回瞭原來的資產。

行業上，制造業、批發零售業、采礦業的不良貸款規模較為集中、增長較快。值得註意的是，貿易融資行業已由低風險業務上升到瞭高風險業務，近年來由於大宗商品價格低迷，有的企業挪用資金到礦產、房地產等領域，違約明顯。

由於上述供求兩方面原因，不良資產市場的供求關系正在逆轉。東方資產管理公司的《調查報告》稱，華東、華中地區由於近兩年不良貸款集中爆發，不良資產質量不高且價格持續下降，投資者選擇餘地大，不良資產供需已經轉向“買方市場”。

上述城商行計財部人士說，按照國稅總局的規定，稅前核銷的標準更嚴格，有的銀行就是采取稅後核銷。

令人擔憂的是，實體經濟下行未止，不良貸款上升難遏，這樣的遊戲還將繼續。華融資產管理公司的一位高層認為，這輪不良貸款周期會拖得更長，可能會持續5年-10年。

前述工行相關人士則指出，國有銀行、股份制銀行包括農商行都不允許，必須是賣給國有資產管理公司，至少是有國有出資的資產管理公司。在懲治腐敗的大背景下，處置不良中很容易產生腐敗和利益輸送，所以誰也不敢去碰。“盡管也有民營資產管理公司說想買，但一般不會賣給他們。”

將不良資產打包批量賣給四大資產管理公司，是銀行的另一個傳統處置方法。

對此，11月4日，銀監會政策研究局副局長廖媛媛在“中國銀行業盤點十二五展望十三五”的會上回應稱，目前整個銀行業的撥備水平還處於一個比較高的狀態，銀行的利潤增速仍然為正數，所以，統一調整撥貸比這樣的政策，可能還需要進一步考量。

“AMC壟斷市場，價格壓得太狠瞭。”上述上市城商行計財部人士說，銀行不到萬不得已不願意賣，想著等經濟周期好轉逐步收回來。

監管部門指出，目前處於“三期疊加”的階段性特征沒有根本改變，去產能化趨勢仍將持續，同時股市、匯市及資產價格的劇烈波動，部分企業及居民財富縮水，償債意願下降，傳導到銀行體系的風險壓力上升。

傳統處置方式面臨困境，對於已經出現的不良貸款，為降低不良率，銀行有很強的動機“創新”，把不良資產轉出表外，各種通道應運而生。

財政部和銀監會2012年聯合發佈的《金融企業不良資產批量轉讓管理辦法》，對金融企業不良貸款批量轉讓作出規范，規定金融企業批量轉讓不良資產（指10戶／項以上）隻能定向轉讓給資產管理公司。

上述成都銀行業人士說，銀行不良貸款出表的途徑很多，比如房產就讓內部員工認購；單一的、幾千萬、幾百萬的民企不良貸款，就掛地方金交所，再大量的找央企或者民間資產管理公司來接。

同時，關註類貸款快速增加，向下遷徙加速。截至9月末，銀行業金融機構新增關註類貸款高達8000億，同比增長200%；關註類貸款向下遷移的比率為20%多，同比上升9.25個百分點。

多位銀行人士稱，銀行想做不良資產證券化的根本原因就是出表，這涉及次級檔由誰持有，資產管理公司持有還是銀行之間互持。勵雅敏認為，合意的投資者匱乏，短期內可能次級部分的購買者仍是以資產管理公司為主的專業處置方。

一位東部城商行計財部人士說，更隱蔽的做法是，還有一些銀行通過給對手提供利益安排，用其他資產業務低對價方式補償對方。

為促使地方加快不良貸款處置速度，監管部門從2013年開始陸續批準地方政府設立省級資產管理公司，目前為每省（市）設立一傢，已經成立15傢省級資產管理公司。這些省市有“4+1”傢AMC（四大AMC和省級資產管理公司）可以接受批量轉讓的銀行不良資產。

銀監會多次指出，進一步放寬不良貸款核銷條件，合理擴大商業銀行不良貸款處置和減免的自主權，並盡可能同步調整呆壞賬核銷的財稅政策。但目前尚未見到明顯進展。

接受財新記者采訪的銀行業人士都認為，目前的四大AMC和省級資產管理公司，尚不能滿足銀行處理不良貸款的需求。一位國有大行投行人士說，資產管理公司根本收不過來，就選擇性收包，“流包”現象很嚴重。

銀監會人士也強調，新的經濟形勢下，銀行的放貸行為更為謹慎。目前銀行業金融機構撥備覆蓋率為168%，可用於抵補未來貸款損失準備3萬多億元，遠高於目前暴露近2萬億元資產。“從壓力測試看，即使考慮不良貸款遷徙、類信貸業務和經濟下行壓力等因素，銀行業仍有比較高的風險抵補能力，總體風險可控。”■

東方資產管理公司的《調查報告》指出，商業銀行賬面風險低估真實風險是連年如此的事情，不同的是低估幅度和低估面存在差異。2015年低估的幅度和低估面比2014年更為擴大，在2015年商業銀行不良貸款率飆升的同時，被掩蓋的真實風險更為嚴重。“我國銀行業真實不良率要比賬面不良率高很多，大體會接近翻倍。”

但是，溫州銀行副行長唐岫立2014年6月在《中國金融》撰文指出，被美化的商業銀行不良貸款數據，直接造成撥備提取不足。

不過，也有人對不良資產證券化持保留態度。溫州銀行副行長唐岫立接受財新記者采訪時說，風險不能消失隻能轉移和分散，把不良資產和優質資產放在一起，其目的就是把不良資產搭售出去，等於把風險轉嫁到社會和老百姓。中國的法律法規、金融市場

監管層人士指出，部分銀行業金融機構執行信貸標準不嚴格，風險管理不到位。一位參與現場檢查的監管人士告訴財新記者，在經濟上升時期，銀行為瞭搶占客戶資源，往往放松瞭授信標準，授信調查僅僅流於形式，甚至盲目增加企業授信額度，不強調擔保合規性和擔保能力，這些都給日後不良貸款埋下瞭隱患。

一位上市城商行計財部人士也說，有很多以前的歷史貸款，要求提供企業沒法還錢的證明才能核銷，但是如果企業跑瞭，很多證明證件拿不到，就比較難辦。

也有不少民間資產管理公司是真的看好不良處置市場，用自己的錢買不良資產。“看好一塊資產，必須同時買另一塊資產，比如買瞭礦產，還要買鋼貿，不存在打折問題，有的甚至還要溢價。”上述成都銀行業人士說，尤其是礦產、水電資源，很多人搶著買，尤其是一些港股上市公司，特別願意買來裝資產，通過定增方式來購買，這對股價有提升作用。

此外，AMC自身也將通道業務作為創新不良資產處置的模式之一。

綜合多位AMC和銀行人士的信息，AMC通道業務的操作模式是，銀行將不良資產打包賣給AMC，AMC馬上倒手賣給銀行自己或與資產管理公司一起成立的基金。在這個過程中，不良資產包出售不會打很低折扣，AMC隻賺千分之幾的通道費。如果是共同處置基金，AMC在基金中直接出資作為優先級，銀行自己的資管計劃或理財資金做劣後級，資產清收還是銀行來做。

作為不良資產包的購買方，AMC也面臨處置難。前述人士說，整個市場下行壓力非常大，即便是有錢的大企業，投資和兼並重組的意願也不強，因為即使兼並重組最後形成產能也銷售不暢，這就導致大量便宜的資產賣不出去，AMC的壓力越來越大。“如果不能消化和處置存量資產包，就不可能有那麼多資金買新的不良。”

“如果基金的另一方是銀行自身，就是結構化交易出表。基金慢慢收不良資產，抵押物一般都足值，慢慢收能賺回來。”上述四大AMC江西分公司人士說。

對於這類業務的規模，目前未見到完整統計數據。東方資產管理公司的《調查報告》對資產管理公司各地辦事處和分公司的50份調查問卷顯示，資產管理公司收購不良資產的途徑中，“與銀行開展結構交易”占8%。

一位四大AMC江西分公司人士的感受是，今年該省的業務中，真實打包轉讓和作為通道的“假打包”基本對半，“據說明年會有更多是通道業務”。

不少銀行也更願意借AMC的通道“假打包”。上述國有大行江蘇地級市分行負責人說，由於資產管理公司不願意接包，銀行為瞭降低不良率有很強的動機這樣做，就承諾“不讓AMC承擔任何風險、不用你處置、也不用你墊付大量資金，隻需要給銀行一個通道，把不良資產從表內移到表外”。

也有銀行人士擔心，這種模式如果不能取得監管部門的認可，還是有風險的。會計師審計時也可能會讓再轉回表內。

信達資產管理公司四川分公司人士說，證券部門在幫忙做銀行不良代持，就是通道類業務，每年通道費千分之五。目前這個應該是小眾業務，跟總部溝通瞭兩個月，還不是很成熟。

上述國有大行江蘇分行人士說，不是萬不得已，銀行不願意這樣做，實在沒轍瞭，老的不良降不下去，新的不良還在增加。從全國來看，可能明年這個問題會更嚴重，因為經濟一點企穩的跡象都沒有。

他認為，做通道業務也是一種辦法，是銀行用變相的方式維護自己資產的權益，因為真打包的折扣太低。問題的本質是由於核銷和批量轉讓的管制，銀行自主經營、自負盈虧沒有落實到位。

一位東部城商行計財部人士表示認同這種做法，說這是銀行“無奈中的選擇”，因為不良資產中真正損失類的很少，很多可以慢慢收回來。

貸款“轉化”術

銀行往往通過轉化、貸款重組、借新還舊等技術操作，讓本來預計不良的貸款不出現在不良類中。

一位上市城商行人士指出，所謂“轉化”，就是指暫時還不上的貸款，通過別的方式倒一下，再還上。比如，有的企業發公司債目的就是為瞭還銀行貸款，最後買公司債的還是銀行。“相當於是說好瞭，企業發債，銀行來買，最後拿錢還貸款，這樣在債券期限內有一定緩沖。”

“也有調整利率、還款方式、還款主體的。更多文章是在調整擔保條款。”上述城商行人士說，例如給另一個企業利益、如提供貸款，再由這傢企業對原企業提供擔保。一般來說，這兩傢企業存在業務合作、實際控制權等關聯。

貸款重組近年來被銀行廣泛使用，但多數情況下，是一種借新還舊的“續命”企業的方式，真正做成的重組項目較少。一位銀行西安分行人士指出，大的民營煤礦企業，銀行本來想抽貸，但根本抽不動，企業負債規模100億元，利息都是四五億元，還涉及互保，“所有銀行就維系著不讓它倒，維持微妙的平衡。”這樣的企業，也被列入重組名單。

一位民生銀行風控部人士指出，進行貸款重組的企業，需要擔保條件強化一些，並需要報總行審批。比如說此前有資產沒有抵押，重組時就要找抵押物；或者政府願意幫助，比如有政府背景的擔保公司來擔保。

不良貸款騰挪術：中國不良貸款“雙升”已持續四年

銀監會多次表示，鼓勵通過貸款重組、重簽合同、收回再貸等方式，積極盤活潛在不良資產。一位國有大行江蘇地級市分行負責人說，此前當地銀監局下發瞭關於支持實體經濟的指導意見。這份文件要求銀行對一些優質的、短期出現困難的企業給予支持，打造“銀企命運共同體”。這些企業本身有一定實力，產品有技術含量，資產大於負債，而且還有銷售端回款等，因為短貸長用、擴張項目等出現瞭臨時性的資金鏈斷裂。這樣的企業，銀行可以進行收回再貸等支持方式。

但有的銀行利用此精神，對一些不符合相關條件的企業也進行瞭相應操作，以此隱匿風險資產。前述負責人表示，這個文件的使用范圍已經擴大瞭。“銀行通過用這個文件要求去隱匿風險。有的企業已經資不抵債瞭還用，比比皆是。”

不良貸款繼續增加。

一位四川銀監局人士告訴財新記者，川威集團所在地內江市政府出資設立瞭一個資金池，用以支持川威集團還息。銀行人士則指出，已經一年多瞭，川威集團並沒有有效的債務重組方案，隻是無限推後計劃。由於當地政府要求一定要救，銀行對川威集團隻能掛賬罰息，收不到錢也沒辦法，銀行也不能打官司訴求資產保全。

今年1月-8月，銀行業金融機構累計核銷不良貸款2404億元，同比多核銷853億元。不良貸款核銷直接消耗銀行的撥備，截至9月末，商業銀行撥備覆蓋率已從2014年初的273.66%逐季度降至190.79%。分析人士認為，隨著銀行業利潤下滑，撥備覆蓋率的下行空間縮窄。

前述江蘇分行人士指出，結合經濟下行的形勢，處置不良貸款的未來方向，重點還是要把商業銀行業務和投行業務組合起來，讓銀行參與到企業投資並購、重組，把原本無效的社會資源通過重組整合提升其社會效益。“這比貸款重組還要更高一層級，就是結合經濟結構調整，充分發揮市場力量，有效盤活存量資產，使銀行損失降到最少，這是雙贏的做法。”

警惕“關註類”貸款

按照貸款五級分類標準，逾期90天的貸款將被計入“關註類”，逾期91天-180天的貸款將被計入“次級類”。雖然監管沒有明確對不良類貸款的指標紅線，但銀行都默認基本線在2%以內。

在東方資產管理公司的調查中，近94%的受訪者認為賬面風險與真實風險偏差，最大的主要集中在“關註類”和“次級類”。商業銀行如果想挪騰貸款評級的話，最大動力是將不良貸款弄成正常貸款，這樣就能降低不良貸款率。因此，極大可能是將本應歸於次級、可疑、損失等類的貸款，通過各種方式使其成為關註類貸款，由此關註類貸款中水分最多。

作為不良貸款的先行指標，關註類貸款占比已持續走高，值得警惕。截至2015年三季度末，這一比例達到3.77%，較2014年底大幅提高66個基點，高於不良貸款率增速。

一位國有大行江蘇地級市分行負責人認為，撥備覆蓋率看來很高，但是由於好多不良貸款還沒反映出來，撥備遠遠沒有覆蓋真實的不良風險。

“銀行對不良資產有承受限額，所以大量問題貸款在關註類貸款中。”一位華融資產管理公司高層坦言。

出於流動性、騰挪規模、調貸款結構的需求，銀行也把關註類貸款賣給資管公司。華融從銀行買過來的關註類貸款，比原來的銀行貸款利率還高，比如原來貸款利率是9%，華融的利率就是9.2%，華融還要承受一些風險。“這塊業務放在重組類業務中，但本質上和傳統類不良資產經營業務是一樣的。”

此前有分析師指出，平安銀行對於不良貸款的認定較為寬松。一般而言，除有抵質押物的貸款可以不被減值，逾期超過90天的其他貸款應被確認為不良貸款，但平安銀行將一些信用類和保證類的逾期90天以上貸款也確認為“未減值”。

11月23日，平安銀行副行長趙繼臣在投資者開放日上表示，平安銀行逾期貸款和不良貸款的比例是2：1。

平安銀行的逾期貸款行業，分佈主要在鋼貿、煤貿、油貿等大宗商品產業鏈。在鋼鐵煤炭原油等大宗價格下行後，客戶出現資金鏈緊張問題產生逾期，供應鏈金融業務受影響。第二塊逾期分佈是中小型企業，集中於低端加工制造，處於整個大的產業鏈中的低端產品組合的客戶。經濟上升期這些客戶會盲目擴張礦山、房地產等領域，而又不夠專業，所以出現資金鏈緊張，主要發生於浙江福建等過去經濟發展過熱區域。

趙繼臣指出，逾期貸款轉換為不良貸款主要根據簽約時間而定，有專業人員采取關註的處置策略，40%左右會進入轉換調整為正常貸款，但還是有約50%的部分形成瞭不良貸款。但最差的不良貸款打包賣掉，也可以收回20%。

多位分析師均註意到瞭平安銀行逾期貸款的問題。評級機構穆迪指出，平安銀行逾期90天以上貸款的數量上升，占總貸款比例也從2014年底的2.85%升至2015年6月底的3.58%。“這種狀況可能意味著該行資產質量惡化的風險上升，尤其是在中國經濟增長放緩的情況下，並且其不良貸款可能也會進一步增加。”

當然，這並非平安銀行一傢的問題。一位東部城商行人士指出，有的貸款逾期180天瞭，可能還在關註類貸款中。

近年來，財政部、國稅總局等相關部門已經對不良貸款核銷政策做瞭大量簡化，給瞭銀行更多自主權，但銀行在實際執行中仍感到條件嚴格、程序復雜、耗時較長。

隱匿的後患

通過把已經暴露的不良貸款假借通道轉出，或者把實質上已經出問題的貸款“轉化”為正常貸款，不良貸款餘額和不良率或可以繼續保持緩慢上升，但由此埋下的風險隱患不容忽視。

“隱匿不良貸款，實際上是金融系統一個大忌。”前述國有大行江蘇分行人士說，這種做法的後續矛盾和後遺癥挺大的，隻是把風險隱藏起來、往後推移瞭，所有的不良貸款將來還需要用銀行自己的利潤去消化。“過去日本金融系統出大問題，就是到最後隱匿的風險全部集中爆出來瞭。”

一位AMC浙江業務部門經理對財新記者透露，2014年收的銀行不良資產包價格平均是4.3折，今年平均是3.2折。

經濟下行壓力持續，地方政府對出問題貸款持“能救的一定救、不能救的就拖著”的態度，尚可理解。值得關註的是，監管部門也面臨防風險和穩增長之間的微妙權衡。多位銀行業人士稱，很多時候地方監管部門是在聯手地方政府盡量讓不良貸款不要冒出來，盡量讓企業活下去。

上述江蘇銀行業人士說，一旦某傢企業的貸款要被調成“不良”，地方銀監局和政府馬上就要召集會議，要求“不允許調不良、不允許收貸款、不允許打官司”。一位某東部城商行人士也說，當地銀監局開會要求轄內不良“雙降”。

此外，目前對於很多民營企業的貸款，銀行會要求企業老板個人承擔責任。這在發放貸款時是額外的保障措施，但到處置時就反而帶來麻煩。上述國有大行江蘇分行人士說，這就意味著要“把擔保者個人搞得傾傢蕩產才能核銷”。

從2013年開始，銀監會要求系統性重要銀行不良貸款的撥備覆蓋率在150%以上，貸款撥備率在2.5%以上，以二者孰高為主；要求其他金融機構從2016年開始執行這個制度。截至9月末，商業銀行撥備覆蓋率為190.79%，貸款撥備率3.04%。

唐岫立還認為，被提前美化的銀行報表，掩蓋瞭不良資產真實情況，幹擾管理部門分析研究經濟金融波動問題的準確性；也掩蓋瞭不同銀行之間管理資產的水平差異，使得風險暴露後移，可能導致監管政策及時性與針對性不足。

由於多種原因，撥備覆蓋率在反映和應對不良貸款風險方面已經存在明顯的局限性。上述東部城商行計財部人士認為，應該考慮放松甚至取消這個指標，因為它像“存貸比”一樣引起瞭各種手法下的季末“沖不良”；而且僅能覆蓋已經納入統計的不良貸款，沒有動態考慮正常貸款也可能遷徙至“不良”，難以做到未雨綢繆；加之，這個指標僅針對貸款，而當前很多銀行可以通過做“非標”繞開撥貸比與撥備覆蓋率的監管。

對於銀行來說，核銷面臨的另一個問題是，並非所有呆賬都能在稅前核銷，這意味著即使按照財政部規定的條件核銷，如果無法在稅前列支，銀行將多承擔25%的所得稅。

“對於個別銀行的要求，也會根據實際情況去動態調整，或者有針對性地去調整監管的一些政策。需要監管部門來逐一地詳細分析，看用一個什麼樣的方式能夠幫助銀行，既加大不良貸款的核銷，同時也能夠體現有比較足夠的撥備。”廖媛媛說。

證券化期待

銀行批量處置不良資產的需求迫切。多位銀行人士建議盡快重啟不良資產證券化試點，並認為當前市場環境較為成熟，中介機構的能力和投資者認可度等條件逐漸具備。

平安證券銀行業分析師勵雅敏認為，銀行作為不良資產證券化的發起方應存在較強動力。相比四大AMC收購銀行的不良資產目前平均2折-3折左右的定價，部分銀行通過不良資產證券化可能比現行的回收率高；同時相比直接賣斷“不良”，銀行通過資產證券化還享受資產回收帶來的後端利潤分成。

目前最大的障礙在於監管政策。中國資產證券化試點始於2005年3月。不良資產支持證券方面，信達資產管理公司、東方資產管理公司嘉義縣土地貸款和建設銀行發行共四單不良資產支持證券。2009年初，在金融危機背景下，出於安全和穩健的考慮，銀監會暫時停止審批不良資產證券化。

2014年重啟的資產證券化業務，但都是優質資產證券化，不良資產證券化尚未有新突破。今年以來，央行和銀監會官員都公開稱，將積極探索開展不良資產證券化工作。

不良暴露仍在繼續

此外，監管部門指出，部分領域潛在風險有所加大。部分城市的商業地產開發貸款和經營性物業貸款違約增多，房屋建築業、建築安裝業、建築裝飾業等房地產相關行業貸款不良率上升較快。內蒙古、北京、江蘇等地也出現個人按揭貸款違約。2015年5月，銀監會表示要加強防范房企資金鏈斷裂風險，根據項目的實際進展情況和現金回流情況，在確保貸款風險分類科學準確的前提下，允許對房地產開發貸款適當展期。

內容來自qq新聞

中誠信國際金融業務部總經理閆文濤說，從國際經驗看，入池的資產多屬於不良資產中的優質貸款，有回收的可能性，美國近年來還出現瞭不良資產與優質資產組合打包以提高增信的模式。

結合中國實際，閆文濤認為可以探討幾種模式的不良資產證券化：純不良資產證券化、不良資產+優質資產證券化，以及不良資產收益權證券化模式。其中，不良資產收益權證券化局限是無法實現破產隔離，沒有出表。

企業規模方面，不良貸款沿著產業鏈從小企業向大中型企業蔓延。財新記者從權威渠道獲悉，小微企業新增不良貸款占全部企業新增不良貸款的五成以上，但大中型企業違約增多，一些擔保圈企業出現集體逃廢債傾向。截至9月末，小微企業新增不良貸款超過1000億元，同比增加250%；不良貸款率2.55%。大型企業新增不良貸款650億元，同比增加300%多。

這一輪不良貸款反彈，自2011年末始於浙江，由點到面波浪式推進，逐步蔓延至整個東部沿海、進而到中西部。“陜西的不良貸款今年才開始冒頭，區域性明顯，比如榆林地區。”一位某銀行西安分行風控部人士說。

從銀行的角度看，不良資產賣給AMC是“迫不得已”，最大的分歧是價格。

“能不暴露就不暴露。”談及不得不面對的不良貸款，多位銀行人士如是說。

財新記者獨傢獲悉，截至10月末，銀行業金融機構不良貸款餘額為1.92萬億元，比年初增加5000多億元；不良率為2.07%，比年初增加0.43個百分點。其中，商業銀行不良貸款餘額1.27萬億元，不良率1.76%；商業銀行關註類貸款2.8萬億元，占比高達3.91%。

上述東部城商行計財部人士則認為，不良貸款資產證券化後，一般通過理財資金對接次級檔，由於剛性兌付的存在，實際風險還留在銀行。

當前不良貸款暴露主要源於經濟上升期銀行投放的巨量貸款。在地方政府保護下，部分企業多頭授信、迅速擴大債務規模，經營不善時企業逃廢債的懲罰力度也不強，負面效應明顯。

監管亦有警覺。一位接近監管的人士指出，逾期90天以上貸款與不良貸款比達103%，這一指標超過100%，反映不良貸款認定可能低估。

“銀行有很多處理方式，通過保險、券商、信托出到表外，賣斷或者回購，看不清楚真實不良率。”有成都銀行業人士說，一般是銀行做個資產包，找資金來對接，雙方私下簽“抽屜協議”，銀行承諾遠期回購，一般回購時間是5年-10年，銀行需要承受資金成本。

財新記者楊巧伶、康淑，實習記者張莉對此文亦有貢獻

自點到面，自東向西，不良貸款漸次曝光，長痛短痛須作抉擇

一位工行分行領導指出，今年的核銷規模很大。對於銀行來說，如果真有利潤空間去核銷不良貸款，是較好狀況。問題在於：第一，銀行沒有這麼多的利潤可以消化，如果不能核銷不良貸款就會往上冒；第二，不良貸款核銷是有幾個基本條件的，並不容易滿足。

正文已結束，您可以按alt+4進行評論

新聞來源http://finance.qq.com/a/20151130/042159.htm

內門區房屋貸款民間信貸利息利率多少免費諮詢試算信貸銀行借貸車貸信貸高雄三民車貸信貸關廟區二胎借貸六甲區土地貸款率利最低銀行萬巒鄉農地貸款額度

整合各家銀行貸款方案(免費諮詢看看)：

http://www.youbao99.com/

內門區房屋貸款民間信貸利息利率多少免費諮詢試算信貸銀行借貸車貸信貸高雄三民車貸信貸關廟區二胎借貸六甲區土地貸款率利最低銀行萬巒鄉農地貸款額度

內門區房屋貸款民間信貸利息利率多少免費諮詢試算信貸銀行借貸車貸信貸高雄三民車貸信貸關廟區二胎借貸六甲區土地貸款率利最低銀行萬巒鄉農地貸款額度

• 指南二胎 2胎房貸 房貸南投竹山房貸車貸信貸彰化社頭車貸信貸
• 房屋2胎貸缺錢急用哪裡借錢 蘆竹汽車貸款中和汽車貸款
• 結婚貸款率利最低銀行 就學貸款率利計算 民間二胎 民間二胎轉銀行缺錢急用哪裡借錢
• 民間2胎利率多少免費諮詢試算 信貸房貸流程利率多少免費諮詢試算@E@
• 青年創業貸款課程表 如何辦理青年創業貸款銀行 如何申請房貸補助